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Fresenius Medical Care mit höheren M&A-Aktivitäten
05.12.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Alex Kleban, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802 / WKN 578580) mit "hold" ein.
Fresenius Medical Care gehe davon aus, dass der eigene Markt bis zum Jahr 2015 auf 85 Mrd. USD wachsen werde (2010: 69 Mrd. USD). Diese Entwicklung solle von einer Patientenbasis getragen werden, sich bis 2020 auf fast 4 Mio. EUR erhöhen sollte. Das Unternehmen rechne ferner damit, die Margen pro Jahr um 10-20 Basispunkte steigern zu können, wobei die Emerging Markets eine tragende Rolle spielen könnten, zumal hier immer mehr Personen Zugang zum Gesundheitssystem erhalten würden.
Das Jahr 2011 sei bei Fresenius Medical Care durch höhere M&A-Aktivitäten gekennzeichnet gewesen. Gleichzeitig habe sich das Geschäft in den USA deutlich abgeschwächt. Im dritten Quartal habe Fresenius Medical Care hier ein organisches Wachstum von 1% erzielt. Abgesehen von der Unternehmensprognose für das Geschäftsjahr 2012, die Fresenius Medical Care im kommenden Februar veröffentlichen dürfte, seien derzeit keine Impulse für die Aktie abzusehen. Das 12-Monats-Kursziel sehe man bei 48,00 EUR. Gemessen an den Schätzungen für das laufende Jahr werde die Aktie bei einem KGV von 19,5 gehandelt.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Fresenius Medical Care das Rating "hold". (Analyse vom 05.12.2011) (05.12.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte
Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes
Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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